解构保费融资 洞悉潜在风险
甚么是保费融资？
保费融资指投保人向财务机构（多数是银行）以贷款方式购买新保单，并将该新保单的部分或全部权利转让予财务机构，作为贷款的抵押品。一般而言，投保人只须付出总保费中的一部分，再用贷款支付保费余额，亦即「以槓杆方式投购新保单」，概念上与「做按揭买楼」有相似之处。在低息环境下，投保人可用较低的借贷成本从财务机构获得贷款，再将其投放于回报率较高的保单上，从而赚取两者之间的息差。
由于保单已抵押予财务机构，故此保险公司支付的保单利益（例如退保价值和身故赔偿）通常须先由财务机构扣除未偿还贷款及利息，剩余金额（如有）方会给予保单持有人或受益人。
保费融资涉及以保单的现金价值作为贷款的抵押品，因此常见用于购买具有现金价值的保单，例如分红保单、万用寿险和各类储蓄型保单；至于保障型产品如定期人寿或自愿医保等，由于没有现金价值，难以作为贷款抵押品，因此甚少用于保费融资。
此外，保费融资是投保人和财务机构的独立安排，并不构成保险合约的一部分。如投保人对贷款的条款和细则有任何问题，须向批出贷款的财务机构（而并非保险公司或保险中介人）查询。
为何保费融资愈见普遍？
涉及保费融资的新造个人寿险保费近年呈上升趋势，反映愈来愈多投保人使用保费融资作为财富和流动资金管理的工具。
保费融资愈见普遍的主要原因包括：
- 低息环境：在过去持续一段长时间的低息环境下，投保人可以较低的成本从财务机构获得贷款，有利投保人作槓杆融资和利息套戥。
- 贷款诱因大：对财务机构而言，保费融资贷款的抵押品是由保险公司担保、具有一定保证现金价值的保单，即使投保人无力还款，财务机构仍可提取保单的现金价值抵债，对财务机构更有保障。
实用资讯
在使用保费融资投购人寿保单前，投保人应向保险中介人查询及了解保费融资的性质和可能涉及的影响和风险，并向财务机构查询保费融资贷款的条款和细则。投保人亦可参考以下资讯：